Capital Markets Insight: The Brazilian Sustainable Debt Market A Cross-Border Regulatory Perspective

As emissões de dívida sustentável por empresas brasileiras nos mercados doméstico e internacional têm aumentado progressivamente. No exterior, o volume combinado de títulos verdes, sociais e sustentáveis emitidos por empresas, instituições financeiras ou governos subiu de aproximadamente US$ 15,5 bilhões em 2023 para aproximadamente US$ 17,6 bilhões nos primeiros nove meses de 2024, sendo US$ 6,55 bilhões classificados como títulos sustentáveis. No mercado interno, a emissão de debêntures sustentáveis também continuou em alta, alcançando o recorde de R$ 94,5 bilhões (aproximadamente US$ 19 bilhões) em emissões de debêntures verdes em 2024, o que superou em mais de 30% o recorde anterior estabelecido em 2021. O Brasil também emergiu recentemente como líder regional na emissão de títulos azuis (e.g., títulos cujos recursos captados são destinados ao financiamento da conservação de ecossistemas marinhos e de água doce). Embora essa categoria ainda represente uma pequena parcela do total de dívidas sustentáveis emitidas globalmente, os títulos azuis ganharam destaque em 2024, com a América Latina se sobressaindo – e, especialmente, o Brasil. Essas tendências refletem a crescente demanda global por investimentos sustentáveis e demonstram que o mercado brasileiro está evoluindo para aproveitar essas oportunidades de financiamento.