概览

作为一种专业投资基金,商业发展公司(BDC)正在成为中小型公司的一个日益重要的资金来源。BDC选择受制于《1940年投资公司法》(1940 Act)的某些条款,从而受益于优惠税收待遇。凭借我们领先的证券业务,以及对《1940年投资公司法》、《投资顾问法》(Advisers Act)和适用于BDC的税收考量的了解,本所已经成为BDC的私募股权和其他类型发起人以及BDC承销商和顾问的首选律师事务所。

我们被公认为一家向首次公开募股(IPO)发行人和承销商提供法律意见的领先事务所。我们的律师与本所税务和投资管理业务组的律师密切合作,协助发起人、管理层和董事会设计并成立BDC。我们帮助客户预测潜在的会计和监管问题,规划公司在IPO以外的融资策略,构建公司间的关系,采用必要的合规政策和程序,获得必要的减免救济,并起草披露文件。我们经常向发行人、承销商和配售代理就资本市场交易的所有方面提供法律服务,涉及的交易包括公开(IPO及后续)和私募发行、秘密营销的公开发行、市价发行、暂搁发行、股权证券私募配售、上市后私募投资等。此外,我们也是就债务发行提供法律意见的顶尖事务所之一。

我们向客户就涉及联邦证券法律(包括《1940年投资公司法》和《投资顾问法》)的各种披露、管治及监管事宜提供全方位法律意见。我们在客户经营活动的所有阶段向他们提供协助,这些阶段包括披露、合规、风险管理、记录和独立董事的监督。我们向BDC就合规政策和程序的最佳做法提供法律意见。此外,我们还就资本结构相关事宜提供实用建议,包括资产覆盖率合规测试、以低于资产净值的价格发行证券、与关联公司的交易、证券估值、社交媒体及相关事宜。

我们的金融交易业务组和破产及重组业务组也为我们的BDC客户提供支持。其中,金融交易业务组与BDC合作协商并设立信贷措施。我们在设计和协商对BDC组合公司的投资方面也具有丰富经验,涵盖第一和第二留置权贷款、单批次贷款和其他先出/后出贷款、低门槛贷款、实物支付债务、次级贷款、债务人持有资产贷款、高收益债务证券、可转换债务、优先股和其他夹层融资。我们的破产及重组业务组向BDC和其他贷款人就重组、庭外重组、止赎和破产程序等不良投资相关事宜提供法律服务。

最后,我们的税务团队是BDC业务组不可或缺的组成部分。我们的税务团队有丰富的经验来向私人和公共BDC提供法律服务。几十年来,该团队的成员一直向那些符合条件获得优惠税收待遇的受监管投资公司提供税务法律意见。这一经验对于公共BDC客户尤其重要,因为他们一般选择被视为受监管的投资公司。

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