概览

本行在CLO/CDO领域的经验始于开创性的FRENDS交易—一支高杠杆比率银行贷款组成的CLO。随后,我们协助推动了信托优先CDO市场的发展,为小型银行、保险公司和房地产投资信托(REIT)提供了筹资工具。时至今日,信托优先CDO对于需要筹集小额混合资金的小型或区域银行、保险公司而言已经成为不可或缺的工具。

近年来,许多金融机构和基金客户聘任我们就其大规模复杂金融工具组合执行风险评估与诊断,并协助其分析风险敞口,包括:

  • 为一家大型美国银行机构的高级管理层就几十支CDO制备分析报告,该机构担任这些CDO的安排人、高级投资人以及信用违约掉期(CDS)结算对手。
  • 为几家拥有几百支CDO和CDS投资的大型欧洲银行评估风险敞口。
  • 就ABX指数中每个次贷抵押担保交易进行复杂的分析,并识别潜在的定价和风险套利机遇;就多笔可能需要重组或引发争议的交易提供复杂的法律意见。

在交易型业务中,我们代表客户处理套利型和资产负债表型、现金流型和市场价值型、资金型和合成型等各类CDO,涉及不同的抵押品池,包括银行贷款、高收益债券、资产担保证券、抵押担保证券、信托优先及类似证券、不良债务、新兴市场债券以及项目融资债券。

我们的客户包括发起人、安排人、担保管理人、投资人、托管人和评级机构,并经常担任交易总顾问。广泛的客户群与本行卓越的法律技巧和强大的业务能力相得益彰,使得我们能够紧跟CDO市场发展,就市场惯例和实践提供宝贵信息,例如指导CDO交易各方就利息作出适当的妥协。

在最近的CDO管理人调整中,我们代表买卖双方处理交易事宜。我们协助卖方设计拍卖结构,向买方就适当的尽职调查及相关事宜提供法律意见,其中包括所购CDO的整合。我们就竞购策略、获取必需的第三方同意(以及“视为”同意)的适当程序提供法律意见,并就应取得许可的交易的完成提供法律意见。根据当前的要求,许多CDO/CLO管理人应为注册投资顾问,我们的注册资顾问律师在监管方面经验十分丰富,能够熟练回应各种可能出现的问题,为客户提供全方位的解决方案。